Régimes de pension d'employeurs (caisses de retraite en fiducie), troisième trimestre de 2022
Diffusion : 2023-03-15
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Troisième trimestre de 2022
-1,8 % 
(variation d'une année à l'autre)
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Troisième trimestre de 2022
2,3 % 
(variation trimestrielle)
Au cours du troisième trimestre de 2022, la valeur marchande des actifs détenus par les caisses de retraite en fiducie canadiennes a augmenté de 2,3 % (+46,8 milliards de dollars) et a continué d'osciller autour de 2,1 billions de dollars. Par rapport à un an plus tôt, la valeur marchande a reculé de 1,8 % (-38,6 milliards de dollars).
Les cinq plus grandes catégories d'actifs, qui représentent ensemble un peu plus de 90 % de la valeur marchande totale des actifs, ont toutes progressé au cours du troisième trimestre. La hausse en dollars la plus marquée est survenue dans la catégorie des autres actifs (+14,8 milliards de dollars; +11,3 %), venaient ensuite la catégorie de l'infrastructure (+11,6 milliards de dollars; +6,5 %) et celle des placements immobiliers (+7,3 milliards de dollars; +2,8 %). Les actions ont affiché une augmentation de 7,2 milliards de dollars (+0,9 %) et les obligations, une hausse de 3,2 milliards de dollars (+0,6 %).
Les obligations canadiennes et les actions canadiennes ont diminué tant d'un trimestre à l'autre que d'une année à l'autre. Au troisième trimestre, les obligations canadiennes ont affiché un recul de 1,9 % et les actions canadiennes, de 0,1 %. Par rapport à un an plus tôt, les obligations canadiennes ont baissé de 11,4 % et les actions canadiennes, de 7,9 %.
Dans l'ensemble, les actifs intérieurs ont diminué à la fois au cours du troisième trimestre (-0,4 %) et d'une année à l'autre (-5,8 %). Les actifs étrangers ont augmenté de 3,4 % durant le troisième trimestre et de 0,9 % d'une année à l'autre.
Le revenu net recule au troisième trimestre
Les caisses de retraite en fiducie canadiennes ont enregistré une perte nette de 5,4 milliards de dollars au troisième trimestre, après avoir affiché une perte nette de 3,4 milliards de dollars au trimestre précédent. En comparaison, un revenu net de 26,7 milliards de dollars avait été réalisé au troisième trimestre de 2021.
Au troisième trimestre de 2022, le revenu total a reculé de 20,5 % (-5,1 milliards de dollars) pour s'établir à 19,9 milliards de dollars, principalement en raison des pertes nettes réalisées sur les placements à revenu fixe et les instruments financiers dérivés, qui ont totalisé 7,5 milliards de dollars. Les pertes nettes ont été en partie contrebalancées par les gains nets réalisés sur les actions et les actifs corporels, qui se sont chiffrés à 5,6 milliards de dollars.
Le revenu total, qui était de 52,2 milliards de dollars un an plus tôt, a baissé de 61,9 % d'une année à l'autre.
Au troisième trimestre, les dépenses ont diminué de 10,9 % (-3,1 milliards de dollars) pour se chiffrer à 25,3 milliards de dollars, ce qui représente une baisse de 0,8 % (-0,2 milliard de dollars) par rapport aux dépenses de 25,5 milliards de dollars enregistrées un an plus tôt.
Les actifs étrangers progressent tandis que les actifs intérieurs reculent
La valeur marchande totale des avoirs canadiens a baissé de 3,8 milliards de dollars (-0,4 %) pour s'établir à 881,2 milliards de dollars au troisième trimestre. Il s'agit d'une diminution de 53,8 milliards de dollars (-5,8 %) par rapport à la valeur enregistrée un an plus tôt (935,0 milliards de dollars).
Au troisième trimestre, trois des cinq catégories d'actifs intérieurs ont affiché une baisse, ce qui a mené à une diminution totale de 8,8 milliards de dollars. Les obligations ont reculé de 1,9 % (-8,5 milliards de dollars); les actions, de 0,1 % (-0,1 milliard de dollars); et les investissements à court terme, de 0,2 % (-0,2 milliard de dollars). L'infrastructure et les placements immobiliers, les deux autres catégories d'actifs, ont affiché une hausse combinée de 5,0 milliards de dollars, ce qui a partiellement contrebalancé les baisses observées.
Toutes les catégories d'actifs étrangers, sauf une, ont affiché une augmentation; ensemble, elles se sont accrues de 32,8 milliards de dollars. Les obligations ont fait progresser la valeur marchande totale de 11,7 milliards de dollars, l'infrastructure, de 7,9 milliards de dollars (+5,7 %) et les actions, de 7,3 milliards de dollars (+1,2 %). La seule catégorie à avoir affiché une baisse était celle des actifs étrangers à court terme, qui ont diminué de 1,1 % (-0,1 milliard de dollars).
D'une année à l'autre, les actifs étrangers ont reculé de 0,9 % (-8,8 milliards de dollars) et n'ont pu franchir la barre du billion de dollars comme au premier trimestre de 2022.
Les actifs de nationalité inconnue représentaient 12,1 % de tous les actifs à la fin du troisième trimestre, comparativement à 11,5 % au deuxième trimestre et à 10,8 % un an plus tôt.
Les actifs du secteur public progressent, tandis que les caisses du secteur privé diminuent
La valeur des actifs détenus par les régimes du secteur public a augmenté de 44,4 milliards de dollars (+2,7 %) pour atteindre 1,7 billion de dollars à la fin du troisième trimestre, tandis que les actifs du secteur privé ont progressé de 2,4 milliards de dollars (+0,6 %) pour s'établir à 420,9 milliards de dollars. Par rapport à un an plus tôt, les caisses du secteur public ont crû de 13,8 milliards de dollars (+0,8 %), tandis que les régimes du secteur privé ont reculé de 52,4 milliards de dollars (-11,1 %).
La proportion des actifs totaux se trouvant dans les caisses de retraite en fiducie détenues par le secteur public a poursuivi sa tendance à la hausse au cours du troisième trimestre. Cette proportion a atteint 80,2 %, en hausse par rapport à celle de 79,9 % enregistrée au deuxième trimestre et à celle de 78,1 % observée au premier trimestre.
Note aux lecteurs
À partir du premier trimestre de 2021, l'enquête a été remaniée afin de recueillir des variables supplémentaires et d'augmenter le nombre de fonds de pension visés par l'enquête chaque trimestre.
Auparavant, l'enquête trimestrielle visait environ 150 fonds de pension en fiducie parmi les plus importants, tandis que les montants de pension restants étaient imputés en fonction des résultats du recensement biennal des caisses de retraite en fiducie. Le nouveau plan d'enquête ne repose plus sur les données du recensement biennal, qui a été abandonné en 2016. Au lieu de cela, l'échantillon de l'enquête trimestrielle a été augmenté pour inclure les 250 principaux régimes de pension en fiducie, ce qui équivaut à environ 90 % de la valeur totale de tous les actifs des régimes de pension en fiducie, réduisant ainsi le fardeau des répondants. Par conséquent, les valeurs diffusées dans le présent communiqué renvoient aux 250 principaux régimes de pension, et elles ne contiennent plus l'imputation pour le reste de l'univers des régimes de pension en fiducie.
Le nouveau plan d'enquête facilite la collecte de données auprès des répondants et améliore l'intelligibilité des données pour les utilisateurs, puisqu'il reflète avec plus d'exactitude le format des états financiers. Il permet également d'obtenir une plus grande précision pour certaines variables, comme la part des actifs investis à l'étranger. Les détails supplémentaires qui figurent dans les catégories de déclaration réduisent également la part des actifs classés dans la catégorie « autres actifs ».
Les tableaux 11-10-0084-01, 11-10-0085-01 et 11-10-0086-01 ont remplacé les tableaux 11-10-0076-01, 11-10-0077-01 et 11-10-0079-01, qui sont maintenant terminés et ont été archivés.
Pour les besoins de la présente enquête, une caisse de retraite en fiducie comprend les actifs d'un ou de plusieurs régimes de pension agréés : ceux qui sont détenus en vertu d'un accord fiduciaire, ceux qui sont détenus par une société de gestion de pension ou une société de caisse de retraite, ceux qui sont administrés en vertu de la législation du gouvernement du Canada ou du gouvernement d'une province canadienne, et ceux qui sont détenus par une compagnie d'assurances aux seules fins de la gestion d'investissements.
Les données sur les revenus et les dépenses des fonds de pension présentent couramment des caractéristiques saisonnières. Les lecteurs doivent donc considérer les changements trimestriels avec une certaine prudence.
Les caisses de retraite entièrement détenues en vertu de contrats de rente des sociétés d'assurances ne sont pas visées par l'enquête.
Les données sont susceptibles d'être révisées pendant une période de 18 mois à compter de leur diffusion initiale.
Produits
Le portail Revenu, pensions, dépenses et richesse, accessible sous l'onglet Sujets du site Web de Statistique Canada, fournit aux utilisateurs un point d'accès unique à une grande variété de renseignements relatifs au revenu, aux pensions, aux dépenses et à la richesse.
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