Bilan des investissements internationaux du Canada, quatrième trimestre de 2022
Diffusion : 2023-03-10
839,7 milliards de dollars
Quatrième trimestre de 2022
La position d'actif net étranger du Canada, soit la différence entre son actif financier international et son passif international, a progressé de 223,9 milliards de dollars pour atteindre 839,7 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre. Il s'agit de la première hausse après trois reculs trimestriels consécutifs.
Dans l'ensemble, les variations des prix sur les marchés ont fait croître de 203,4 milliards de dollars la position d'actif net étranger du Canada. Au cours du quatrième trimestre, le marché boursier des États-Unis a progressé de 7,1 % et celui de l'Europe, de 14,3 %, tandis que le marché boursier canadien a crû de 5,1 %. À la fin du quatrième trimestre, 65,1 % de l'actif international du Canada et 42,4 % de son passif international étaient détenus sous forme d'actions.
Graphique 1
Bilan net des investissements internationaux du Canada
L'effet de réévaluation engendré par les fluctuations des taux de change (+35,0 milliards de dollars) a soutenu l'augmentation globale de la position d'actif net étranger du Canada. Au cours du quatrième trimestre, le dollar canadien s'est déprécié par rapport à l'euro (-7,4 %), à la livre sterling (-7,5 %) et au yen (-7,7 %), mais il s'est apprécié par rapport au dollar américain (+1,2 %).
À la fin du quatrième trimestre, 96,2 % de l'actif international du Canada était libellé en devises étrangères, comparativement à 41,1 % de son passif international. Le dollar américain représentait 64,0 % de l'actif international du Canada et 32,2 % de son passif international à la fin du trimestre.
Graphique 2
Facteurs contribuant à la variation du bilan net des investissements internationaux
Sur le plan géographique, la position d'actif net étranger du Canada par rapport aux États-Unis a reculé de 98,5 milliards de dollars pour se chiffrer à 601,8 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre. Le bilan net des investissements internationaux du Canada par rapport aux pays autres que les États-Unis a suivi une autre tendance : il a progressé pour passer d'une position de passif net de 84,5 milliards de dollars à la fin du troisième trimestre à une position d'actif net étranger de 237,9 milliards de dollars à la fin de 2022.
Graphique 3
Bilan net des investissements internationaux du Canada, par région
La valeur de l'actif international du Canada augmente de façon marquée
La valeur de l'actif international du Canada a progressé de 462,1 milliards de dollars (+6,7 %) pour s'élever à 7 377,4 milliards de dollars à la fin du quatrième trimestre. Il s'agit de l'augmentation trimestrielle la plus importante jamais enregistrée. La réévaluation à la hausse attribuable aux variations des prix sur les marchés (+356,4 milliards de dollars) a été le principal facteur à l'origine de la croissance. L'acquisition importante d'actifs extérieurs (+130,6 milliards de dollars) au cours du trimestre, principalement sous la forme de prêts, a également contribué à la croissance.
Par ailleurs, le passif international du Canada s'est accru de 238,2 milliards de dollars (+3,8 %) pour se situer à 6 537,7 milliards de dollars. L'augmentation s'explique principalement par la réévaluation à la hausse attribuable aux fluctuations des prix de marché (+153,0 milliards de dollars). Les emprunts à l'étranger importants (+137,8 milliards de dollars), principalement sous la forme de prêts, ainsi que des titres d'emprunt ont également contribué à la hausse.
Graphique 4
Actif et passif internationaux du Canada
La position d'actif net étranger du Canada recule en 2022
En 2022, les fluctuations des prix de marché ont eu une forte incidence sur la position d'actif net étranger du Canada. Les marchés boursiers mondiaux ont reculé de manière importante après avoir enregistré une progression marquée au cours de l'année précédente. De plus, une hausse considérable des taux d'intérêt a entraîné une baisse des prix des instruments d'emprunt. Dans l'ensemble, la position d'actif net étranger du Canada a reculé de 467,7 milliards de dollars en 2022 après avoir atteint un sommet de 1 307,4 milliards de dollars à la fin de 2021.
Le bilan net des investissements internationaux du Canada représentait 30,1 % du produit intérieur brut (PIB) à la fin de 2022, en baisse par rapport à 49,9 % à la fin de 2021.
À la fin de l'année 2022, la dette extérieure brute du Canada, c'est-à-dire la valeur des instruments d'emprunt canadiens détenus par des investisseurs étrangers, s'est chiffrée à 3 579,7 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 178,0 milliards de dollars au cours de l'année. Le secteur financier a contribué le plus à la hausse, surtout en raison d'emprunts sous la forme de nouvelles obligations placées à l'étranger par les institutions de dépôt. En 2022, la dette extérieure brute du secteur des administrations publiques a diminué de 73,1 milliards de dollars pour se situer à 613,0 milliards de dollars, après avoir augmenté de façon marquée en 2020 et en 2021, principalement sous l'effet des activités d'emprunt du gouvernement fédéral dans le contexte de la pandémie de COVID-19.
La dette extérieure brute du Canada représentait 128,4 % du PIB à la fin de 2022, en légère baisse par rapport à la fin de 2021 (129,7 %).
Graphique 5
Dette extérieure brute du Canada en pourcentage du produit intérieur brut
Note aux lecteurs
Définitions
Le bilan des investissements internationaux présente la valeur et la composition de l'actif et du passif du Canada par rapport au reste du monde.
Le bilan net des investissements internationaux du Canada est la différence entre l'actif et le passif du Canada par rapport au reste du monde. L'excédent du passif international sur l'actif international se traduit par une position d'endettement international net du Canada. L'excédent de l'actif international sur le passif international est appelé « actif international net du Canada ».
L'investissement direct étranger est présenté selon le principe actif passif (c'est-à-dire sur une base brute) dans le bilan des investissements internationaux. L'investissement direct étranger peut aussi être présenté selon le principe directionnel (c.-à-d. sur une base nette), comme le montrent les tableaux supplémentaires sur l'investissement direct étranger (36-10-0008-01, 36-10-0009-01 et 36-10-0659-01). La différence entre les deux présentations conceptuelles des investissements directs étrangers repose sur la classification des investissements à rebours, comme 1) les créances des sociétés affiliées canadiennes auprès des sociétés mères étrangères et 2) le passif des sociétés mères canadiennes auprès des sociétés affiliées étrangères. Au titre de la présentation actif passif, 1) est classé comme un actif et est compris dans l'actif d'investissement direct, et 2) est classé comme un passif et est compris dans le passif d'investissement direct.
Prochaine diffusion
Les données du bilan des investissements internationaux du Canada pour le premier trimestre de 2023 seront diffusées le 13 juin.
Produits
Les portails Statistiques des comptes économiques et Statistiques sur le commerce international sont accessibles sous l'onglet Sujets du site Web de Statistique Canada.
Le produit Centre de statistiques sur le Canada et le monde (13-609-X) est accessible en ligne. Ce produit illustre la nature et l'importance des relations économiques et financières du Canada avec le monde à l'aide de graphiques et de tableaux interactifs. Il fournit un accès facile à des renseignements sur le commerce, l'investissement, l'emploi et les voyages entre le Canada et un certain nombre de pays, dont les États-Unis, le Royaume-Uni, le Mexique, la Chine et le Japon.
Le Feuillet d'information par pays sur le commerce et les investissements internationaux du Canada (71-607-X) est accessible en ligne. Il fournit un accès simple et centralisé aux statistiques sur le commerce international et les investissements internationaux du Canada, pays par pays. Il renferme des renseignements annuels sur près de 250 partenaires commerciaux sous forme de sommaires, y compris des graphiques, des tableaux et une brève analyse, qui peuvent également être exportés en format PDF.
Le Guide méthodologique : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-607-X) est également accessible.
Le Guide de l'utilisateur : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-606-G) est aussi accessible.
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