Opérations internationales du Canada en valeurs mobilières, décembre 2022
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Diffusion : 2023-02-17
L'investissement étranger en titres canadiens s'est accéléré en décembre et a atteint 21,2 milliards de dollars, ce qui représente l'investissement le plus important depuis août. Parallèlement, les investisseurs canadiens ont réduit leurs avoirs en titres étrangers de 2,3 milliards de dollars, après en avoir acheté pour 14,7 milliards de dollars en novembre.
Par conséquent, les opérations internationales en valeurs mobilières ont généré une entrée nette de fonds de 23,5 milliards de dollars dans l'économie canadienne en décembre. Pour l'ensemble de l'année, les investissements de portefeuille transfrontaliers ont entraîné une entrée nette de fonds dans l'économie de 151,1 milliards de dollars en 2022, en hausse par rapport à l'entrée de 52,6 milliards de dollars enregistrée en 2021.
Graphique 1
Opérations internationales du Canada en valeurs mobilières
Les investissements étrangers en titres canadiens sont concentrés dans les instruments d'emprunt
Les acquisitions étrangères de titres canadiens ont totalisé 21,2 milliards de dollars en décembre et elles se sont concentrées dans les titres d'emprunt, à la fois des instruments du marché monétaire et des obligations. L'activité globale d'investissement au cours du mois a été atténuée par un désinvestissement étranger dans les titres en actions.
En décembre, les investisseurs étrangers ont ajouté pour 13,6 milliards de dollars d'instruments du marché monétaire à leurs portefeuilles, ce qui représente l'investissement le plus important depuis novembre 2021. De plus, ils ont acquis pour 9,7 milliards de dollars d'obligations canadiennes, principalement de nouvelles obligations de sociétés privées libellées en dollars américains. En décembre 2022, les taux d'intérêt à court terme au Canada ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis juillet 2007, et les taux d'intérêt à long terme ont augmenté de 33 points de base. Parallèlement, le dollar canadien s'est déprécié par rapport à la plupart des principales devises étrangères.
Graphique 2
Investissements étrangers en titres d'emprunt canadiens, selon le secteur de l'émetteur
Les investisseurs étrangers ont réduit leur exposition globale au marché boursier canadien de 2,0 milliards de dollars en décembre. Cette réduction reflète les remboursements d'actions de portefeuille canadiennes découlant des activités de fusion et d'acquisition transfrontalières. Les acquisitions étrangères d'actions canadiennes sur le marché secondaire ont atténué la baisse globale observée au cours du mois.
Les investisseurs canadiens vendent des actions et des obligations étrangères
Les investisseurs canadiens ont réduit leurs avoirs en titres étrangers de 2,3 milliards de dollars en décembre, ce qui représente un septième mois de désinvestissement en 2022. La réduction observée en décembre fait suite à des acquisitions chiffrées à 14,7 milliards de dollars en novembre.
Les investisseurs canadiens ont vendu pour 1,5 milliard de dollars de titres d'emprunt étrangers en décembre, après cinq mois consécutifs d'investissement, qui ont totalisé 31,4 milliards de dollars. En décembre, les taux d'intérêt à long terme aux États-Unis ont diminué de 27 points de base.
Les investisseurs ont vendu pour 788 millions de dollars d'actions étrangères en décembre, après avoir investi 10,4 milliards de dollars en novembre. Les ventes d'actions américaines (-7,8 milliards de dollars) ont été contrebalancées en grande partie par l'achat d'actions étrangères non américaines (+7,0 milliards de dollars). Le cours des actions américaines, mesuré selon l'indice composé Standard and Poor's 500, a baissé de 5,9 % en décembre.
Investissements de portefeuille transfrontaliers en 2022
L'année 2022 a été marquée par de multiples hausses des taux d'intérêt ce qui a entraîné une augmentation des coûts d'emprunt, ainsi qu'un recul des marchés boursiers mondiaux à la suite d'augmentations importantes en 2021.
Sur une base annuelle, les investisseurs étrangers ont acquis pour 143,7 milliards de dollars en titres canadiens en 2022, en baisse par rapport au sommet inégalé de 218,0 milliards de dollars enregistré en 2021. Dans l'ensemble, les investisseurs étrangers ont réduit leurs avoirs en actions canadiennes de 12,0 milliards de dollars en 2022, après en avoir acquis pour 46,0 milliards de dollars en 2021. Le cours des actions canadiennes, mesuré selon l'indice composé Standard and Poor's/Bourse de Toronto, a diminué de 8,7 % en 2022, après avoir affiché une hausse de 21,7 % en 2021.
Les investisseurs étrangers ont réduit leur exposition aux titres d'emprunt des administrations publiques de 23,7 milliards de dollars en 2022, alors qu'ils avaient acquis pour 203,3 milliards de dollars de ces instruments au cours des deux années précédentes, dans le contexte de l'augmentation des besoins d'emprunt pour soutenir les entreprises et les ménages canadiens touchés par la pandémie de COVID-19. Parallèlement, les investissements étrangers en titres d'emprunt de sociétés ont augmenté de façon considérable en 2022 pour atteindre un montant sans précédent de 179,3 milliards de dollars, en hausse par rapport à 79,9 milliards de dollars en 2021. L'activité d'investissement était principalement attribuable aux nouvelles obligations de sociétés libellées en devises étrangères émises au cours du premier semestre de 2022.
Graphique 3
Investissements étrangers en titres canadiens, selon le type d'instrument, annuel
En 2022, les investisseurs canadiens ont réduit leur exposition aux titres étrangers de 7,5 milliards de dollars, ce qui représente le premier désinvestissement depuis la crise financière mondiale de 2008. Dans l'ensemble, les investisseurs ont vendu pour 62,4 milliards de dollars d'actions étrangères en 2022, après avoir fait des acquisitions qui ont totalisé 112,6 milliards de dollars en 2021. L'activité de désinvestissement portait en grande partie sur les actions américaines dont le cours, mesuré selon l'indice composé Standard and Poor's 500, a baissé de 19,4 % en 2022.
Graphique 4
Investissements canadiens en titres étrangers, selon le type d'instrument, annuel
Note aux lecteurs
La série de données sur les opérations internationales en valeurs mobilières porte sur les opérations de portefeuille en actions et en parts de fonds d'investissement, en obligations et en instruments du marché monétaire, tant pour les émissions canadiennes qu'étrangères. Cette activité exclut les opérations en actions et en instruments d'emprunt entre les entreprises affiliées, qui sont classées comme des investissements directs étrangers dans les comptes internationaux.
Les actions et parts de fonds d'investissement comprennent les actions ordinaires et privilégiées, ainsi que les parts ou les unités de fonds d'investissement. Afin d'alléger le texte, les termes « actions » et « actions et parts de fonds d'investissement » prennent le même sens.
Les titres d'emprunt comprennent les obligations et les instruments du marché monétaire.
Les obligations ont une échéance initiale de plus d'une année.
Les instruments du marché monétaire ont une échéance initiale d'une année ou moins.
Les effets du gouvernement du Canada comprennent les bons du Trésor ainsi que les billets du gouvernement du Canada libellés en dollars américains.
À moins d'avis contraire, toutes les valeurs figurant dans le présent communiqué correspondent à des opérations nettes.
Prochaine diffusion
Les données de janvier 2023 sur les opérations internationales du Canada en valeurs mobilières seront diffusées le 17 mars 2023.
Produits
Il est possible de consulter en ligne le produit Centre de statistiques sur le Canada et le monde (13-609-X). Ce produit illustre la nature et l'importance des relations économiques et financières du Canada avec le monde à l'aide de graphiques et de tableaux interactifs. Il offre un accès facile à des renseignements sur le commerce, l'investissement, l'emploi et les voyages entre le Canada et un certain nombre de pays, dont les États-Unis, le Royaume-Uni, le Mexique, la Chine et le Japon.
Il est possible de consulter en ligne comme complément à cette diffusion le produit de visualisation des données « Statistiques sur les titres financiers », qui fait partie de la série Statistique Canada — Produits de visualisation des données (71-607-X).
Il est également possible de consulter le Guide de l'utilisateur : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-606-G).
Il est possible de consulter le Guide méthodologique : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-607-X).
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