Régimes de pension d'employeurs (caisses de retraite en fiducie), quatrième trimestre de 2021
Diffusion : 2022-06-15
Au quatrième trimestre de 2021, la valeur marchande des actifs détenus par les caisses de retraite en fiducie canadiennes, qui a coïncidé avec la croissance observée sur les marchés financiers mondiaux, a continué d'augmenter, en hausse de 92,6 milliards de dollars (+4,2 %) par rapport au troisième trimestre pour atteindre 2,27 billions de dollars.
La croissance observée au cours du quatrième trimestre est principalement attribuable aux quatre plus grandes catégories d'actifs — les actions (+3,6 %), les obligations (+3,3 %), les placements immobiliers (+5,7 %) et l'infrastructure (+6,9 %) — de même qu'aux autres actifs (+9,8 %); aux comptes à recevoir (+9,9 %); aux hypothèques canadiennes (+1,9 %); et à l'encaisse, aux dépôts et aux certificats de placement garanti (+5,6 %). Parallèlement, quatre catégories d'actifs ont affiché une baisse au cours du quatrième trimestre : autres fonds à court terme (-4,9 %), bons du Trésor du gouvernement du Canada (-1,4 %), intérêts courus et dividendes à recevoir (-2,7 %), et contrats de rente d'assurance vie (-15,0 %).
Les obligations canadiennes ont augmenté de 3,7 % au quatrième trimestre, alors que les actions canadiennes ont légèrement diminué (-0,1 %).
Les actifs intérieurs ont augmenté de 2,4 %, et les actifs étrangers ont enregistré une hausse de 5,0 %.
Les résultats nets enregistrent une forte augmentation au quatrième trimestre
Le revenu net des caisses de retraite en fiducie canadiennes s'est accru de 85,8 %, et il est passé de 30,4 milliards de dollars au troisième trimestre à 56,5 milliards de dollars au quatrième trimestre.
Les revenus totaux ont augmenté de 20,7 milliards de dollars (+34,5 %) pour s'établir à 80,8 milliards de dollars au quatrième trimestre. La majeure partie de cette augmentation s'explique par l'accroissement des gains nets réalisés sur la vente de titres (+56,0 % ou +13,4 milliards de dollars). Les cotisations totales ont augmenté de 1,2 %, et le revenu total autre que les cotisations a augmenté de 46,4 %, en hausse de 20,5 milliards de dollars.
Les dépenses ont reculé de 18,1 %, en baisse de 5,4 milliards de dollars pour s'établir à 24,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, principalement en raison de la diminution de 18,9 % (-3,8 milliards de dollars) au chapitre des versements des rentes puisées dans la caisse, du recul de 39,3 % des autres déboursements et pertes, et de la diminution de 6,8 % des retraits en espèces. Les deux seules catégories de dépenses qui ont affiché une hausse au cours du quatrième trimestre sont les frais d'administration (+9,5 %) et les transferts vers d'autres régimes de retraite (+87,2 %).
Les lecteurs doivent garder à l'esprit que les revenus et dépenses dans les données sur les pensions présentent régulièrement des caractéristiques saisonnières. Par conséquent, ils doivent aborder les variations trimestrielles avec une certaine prudence. À compter de la prochaine diffusion, la publication des comparaisons d'une année à l'autre reprendra.
Les investissements étrangers sont supérieurs aux investissements intérieurs
La valeur totale des avoirs canadiens a augmenté de 23,1 milliards de dollars (+2,4 %) au quatrième trimestre.
Dans l'ensemble, les actifs intérieurs ont enregistré une augmentation, mais leur rendement a varié. La plus grande catégorie d'actifs canadiens, soit les actions, a enregistré une légère diminution (-0,1 %). L'infrastructure a augmenté (+1,7 %), tout comme les placements immobiliers (+4,2 %) et les obligations (+3,7 %). Les placements à court terme ont fléchi de 1,4 %.
Les actifs étrangers ont augmenté de 5,0 % pour s'établir à 1,06 billion de dollars au quatrième trimestre. Autres que les placements à court terme, toutes les catégories d'actifs ont affiché une hausse de leur valeur. Les actions étrangères arrivaient en tête (+4,7 %), suivies de l'infrastructure (+8,6 %), des placements immobiliers (+7,3 %) et des obligations (+1,0 %). Les placements à court terme ont fléchi de 2,2 %.
Les actifs de nationalité inconnue ont représenté 10,6 % de tous les actifs à la fin du quatrième trimestre, en hausse par rapport à 10,2 % au troisième trimestre.
Le secteur public dépasse le secteur privé
La valeur des actifs détenus par les régimes des secteurs public et privé s'est accrue au quatrième trimestre, et le secteur public a enregistré une hausse de 5,0 % (+83,9 milliards de dollars) pour atteindre 1,78 billion de dollars. Les avoirs du secteur privé ont augmenté de 1,8 % (+8,7 milliards de dollars) pour s'établir à 498,3 milliards de dollars.
Les actifs du secteur public ont représenté 78,1 % du total de l'actif détenu par les régimes de pension en fiducie à la fin du quatrième trimestre, en légère hausse par rapport à la proportion de 77,6 % enregistrée à la fin du troisième trimestre.
Note aux lecteurs
À partir du premier trimestre de 2021, l'enquête a été remaniée afin de recueillir des variables supplémentaires et d'augmenter le nombre de fonds de pension visés par l'enquête chaque trimestre.
Le nouveau plan d'enquête facilite la collecte de données auprès des répondants et améliore l'intelligibilité des données pour les utilisateurs, puisqu'il reflète avec plus d'exactitude le format des états financiers. Il permet également d'obtenir une plus grande précision pour certaines variables, comme la part des actifs investis à l'étranger. Les détails supplémentaires qui figurent dans les catégories de déclaration réduisent également la part des actifs classés dans la catégorie « autres actifs ».
Auparavant, l'enquête trimestrielle visait environ 150 fonds de pension en fiducie parmi les plus importants, tandis que les montants de pension restants étaient imputés en fonction des résultats du recensement biennal des caisses de retraite en fiducie. Selon le nouveau plan, l'échantillon trimestriel comprend les 250 principaux régimes de pension en fiducie, ce qui équivaut à environ 90 % de la valeur totale de l'ensemble des actifs des régimes de pension en fiducie, et le recensement biennal des caisses de retraite en fiducie ne sera plus effectué, ce qui réduira le fardeau du répondant. Par conséquent, les valeurs diffusées dans le présent communiqué renvoient aux 250 principaux régimes de pension, et elles ne contiennent plus l'estimation pour le reste de l'univers des régimes de pension en fiducie.
En raison de ces changements, les données de 2021 ne seront pas comparées à celles des trimestres précédents. Les comparaisons d'une année à l'autre pourront de nouveau être effectuées lorsque les données du premier trimestre de 2022 seront diffusées.
Les tableaux 11-10-0076-01, 11-10-0077-01 et 11-10-0079-01 ne seront plus mis à jour. Ils ont été archivés et remplacés par les tableaux 11-10-0084-01, 11-10-0085-01 et 11-10-0086-01.
Pour les besoins de la présente enquête, une caisse de retraite en fiducie comprend les actifs d'un ou de plusieurs régimes de pension agréés : ceux qui sont détenus en vertu d'un accord fiduciaire, ceux qui sont détenus par une société de gestion de pension ou une société de caisse de retraite, ceux qui sont administrés en vertu de la législation du gouvernement du Canada ou du gouvernement d'une province canadienne, et ceux qui sont détenus par une compagnie d'assurances aux seules fins de la gestion d'investissements.
Les caisses de retraite entièrement détenues en vertu de contrats de rente des sociétés d'assurances sont exclues de l'enquête.
Produits
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