Opérations internationales du Canada en valeurs mobilières, septembre 2022
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Diffusion : 2022-11-18
Les investisseurs non résidents ont réduit leur exposition aux titres canadiens de 22,3 milliards de dollars en septembre, principalement sous la forme d'emprunt de l'administration publique fédérale et des actions canadiennes. Parallèlement, les investisseurs canadiens ont acquis pour 9,6 milliards de dollars de titres étrangers, principalement en raison d'un investissement sans précédent dans les obligations étrangères.
Par conséquent, les opérations internationales en valeurs mobilières ont généré une sortie nette de fonds de 31,8 milliards de dollars de l'économie canadienne en septembre. Il s'agit de la sortie de fonds la plus élevée depuis décembre 2000. Dans l'ensemble, les opérations internationales en valeurs mobilières ont généré une entrée de fonds de 7,3 milliards de dollars pour le troisième trimestre de 2022 et de 119,9 milliards de dollars de janvier à septembre 2022.
Graphique 1
Opérations internationales du Canada en valeurs mobilières
Le plus important désinvestissement étranger en titres canadiens depuis décembre 2018
Le désinvestissement étranger en titres canadiens a totalisé 22,3 milliards de dollars en septembre, ce qui représente le plus important désinvestissement depuis décembre 2018. Cette activité est survenue après deux mois de forts investissements étrangers totalisant 41,8 milliards de dollars. En septembre, le désinvestissement étranger s'est concentré dans les titres d'emprunt de l'administration publique fédérale et les titres de banques à charte.
Les investisseurs non résidents ont réduit leur exposition aux titres d'emprunt de l'administration publique fédérale canadienne d'un montant sans précédent de 15,0 milliards de dollars en septembre, principalement sous la forme de remboursements. Plus précisément, les avoirs étrangers en effets du gouvernement fédéral, visant les instruments libellés tant en dollars canadiens qu'en dollars américains, ont diminué d'un montant record de 9,2 milliards de dollars. Parallèlement, les acquisitions étrangères de titres d'emprunt de sociétés canadiennes ont ralenti pour s'établir à 3,2 milliards de dollars, soit le plus faible investissement depuis juillet 2021. Ce ralentissement s'explique principalement par la réduction des activités d'émission nette à l'étranger des banques à charte canadiennes.
Graphique 2
Investissements étrangers en titres d'emprunt canadiens, selon le secteur de l'émetteur
En septembre, la Banque du Canada a augmenté son taux directeur pour une cinquième fois en 2022. Les taux d'intérêt à court terme au Canada ont atteint leurs niveaux les plus élevés depuis décembre 2007, tandis que les taux d'intérêt à long terme ont légèrement diminué.
Les investisseurs étrangers ont aussi réduit leurs avoirs en actions canadiennes de 8,9 milliards de dollars en septembre. La majeure partie du désinvestissement touchait les actions du secteur bancaire, les investisseurs non résidents en ayant vendu pour 7,7 milliards de dollars en septembre, après en avoir acheté pour 4,8 milliards de dollars en août. Le cours des actions canadiennes, mesuré selon l'indice composé Standard and Poor's/Bourse de Toronto, a diminué de 4,6 % en septembre.
Graphique 3
Investissements étrangers en actions et parts de fonds d'investissement canadiennes
Les investissements canadiens en obligations étrangères atteignent un sommet sans précédent
Les investisseurs canadiens ont acquis pour 9,6 milliards de dollars de titres étrangers en septembre, ce qui représente l'investissement le plus important depuis avril. L'activité en septembre s'est concentrée dans les acquisitions d'obligations de gouvernements étrangers.
Les investissements canadiens en obligations étrangères ont atteint un niveau record de 12,9 milliards de dollars en septembre. Les investisseurs ont acquis pour 7,1 milliards de dollars d'obligations étrangères non américaines, principalement sous forme de titres d'administrations publiques. De plus, ils ont acquis pour 6,3 milliards de dollars d'obligations des administrations publiques américaines, ce qui constitue leur investissement le plus important depuis novembre 2015. En septembre 2022, les taux d'intérêt à long terme aux États-Unis ont dépassé les taux d'intérêt à long terme au Canada et cet écart a été le plus important depuis janvier 2020.
Graphique 4
Investissements canadiens en obligations étrangères
Parallèlement, les investisseurs canadiens ont réduit leurs avoirs en actions étrangères de 1,4 milliard de dollars, ce qui représente un cinquième mois consécutif de désinvestissement. Le cours des actions américaines, mesuré selon l'indice composé Standard and Poor's/Bourse de Toronto, a reculé de 9,3 % en septembre.
Note aux lecteurs
La série de données sur les opérations internationales en valeurs mobilières porte sur les opérations de portefeuille en actions et en parts de fonds d'investissement, en obligations et en instruments du marché monétaire, tant pour les émissions canadiennes qu'étrangères. Cette activité exclut les opérations en actions et en instruments d'emprunt entre les entreprises affiliées, qui sont classées comme des investissements directs étrangers dans les comptes internationaux.
Les actions et parts de fonds d'investissement comprennent les actions ordinaires et privilégiées, ainsi que les parts ou les unités de fonds d'investissement. Afin d'alléger le texte, les termes « actions » et « actions et parts de fonds d'investissement » prennent le même sens.
Les titres d'emprunt comprennent les obligations et les instruments du marché monétaire.
Les obligations ont une échéance initiale de plus d'une année.
Les instruments du marché monétaire ont une échéance initiale d'une année ou moins.
Les effets du gouvernement du Canada comprennent les bons du Trésor ainsi que les billets du gouvernement du Canada libellés en dollars américains.
À moins d'avis contraire, toutes les valeurs figurant dans le présent communiqué correspondent à des opérations nettes.
Prochaine diffusion
Les données d'octobre sur les opérations internationales du Canada en valeurs mobilières seront diffusées le 16 décembre.
Produits
Il est possible de consulter en ligne le produit Centre de statistiques sur le Canada et le monde (13-609-X). Ce produit illustre la nature et l'importance des relations économiques et financières du Canada avec le monde à l'aide de graphiques et de tableaux interactifs. Il offre un accès facile à des renseignements sur le commerce, l'investissement, l'emploi et les voyages entre le Canada et un certain nombre de pays, dont les États-Unis, le Royaume-Uni, le Mexique, la Chine et le Japon.
Il est possible de consulter en ligne comme complément à cette diffusion le produit de visualisation des données « Statistiques sur les titres financiers », qui fait partie de la série Statistique Canada — Produits de visualisation des données (71-607-X).
Il est également possible de consulter le Guide de l'utilisateur : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-606-G).
Il est possible de consulter le Guide méthodologique : Système canadien des comptes macroéconomiques (13-607-X).
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