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Endettement

Ce ratio exprime la relation entre les capitaux empruntés (prêts, obligations, obligations non garanties) et les capitaux propres (avoir des actionnaires). Il permet de comparer l'importance relative des capitaux empruntés par rapport aux ressources investies par les propriétaires. Il indique dans quelle mesure une entreprise s'en remet à des fonds empruntés pour financer son exploitation. On dit des entreprises qui dépendent beaucoup de fonds empruntés qu'elles sont fortement endettées.

Formule

Endettement : 

Figure 1

Marge bénéficiaire

Le bénéfice d’exploitation représente les résultats nets des principales activités commerciales d’une entreprise. Il est calculé avant la prise en compte des frais d’intérêts, du revenu de placement, des pertes non récurrentes découlant de la dépréciation d’éléments d’actif, du bénéfice réalisé ou des pertes subies lors de la cession d’éléments d’actif, ainsi que de la charge d’impôts. Ce ratio indique la capacité de la direction de l’entreprise à réaliser un bénéfice à partir de ses activités principales. Le ratio est exprimé en pourcentage des recettes d’exploitation.

Formule

Marge bénéficiaire : 

Figure 2

Rendement de l'avoir

Ce ratio permet de mesurer le rendement obtenu par les propriétaires (investisseurs) et constitue une évaluation de leur rentabilité. Le bénéfice est calculé après impôts, déduction faite des frais d’intérêts (paiements aux prêteurs). Il s’agit du bénéfice net qui reste à la disposition des propriétaires (investisseurs). Le ratio indique combien de cents rapporte chaque dollar investi par les propriétaires.

Formule

Rendement de l’avoir : 

Figure 3

Rendement des capitaux employés

Ce ratio mesure la rentabilité de l’entreprise ainsi que l’efficacité avec laquelle la direction a employé l’actif, en calculant le taux de rendement du capital total fourni par les propriétaires et les prêteurs (créanciers). Le bénéfice est calculé avant la prise en compte des frais d’intérêts (paiements aux prêteurs) et des dividendes (paiements aux propriétaires). Le ratio indique combien de cents rapporte chaque dollar de capital investi.

Formule

Rendement des capitaux employés : 

Figure 4

Veuillez noter :  Le numérateur en entier dans la calculation est désaisonnalisé mais il n'est pas diffusé comme une variable distincte.