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Compte satellite des pensions, 2017

Diffusion : 2018-12-14

Le patrimoine des régimes de retraite continue d'augmenter

En valeur nominale, le patrimoine des régimes de retraite a progressé de 6,8 % en 2017 pour s'établir à 3 839 milliards de dollars à la fin de l'année, après avoir enregistré une augmentation de 3,5 % en 2016. La croissance en 2017 était principalement attribuable à une hausse des cotisations aux régimes de retraite et à la vigueur des marchés boursiers étrangers.

Le ratio du patrimoine des régimes de retraite à la valeur nette des ménages était de 35,3 %, en hausse comparativement à 34,5 % à la fin de 2016.

Les trois volets du système de pension (les régimes de sécurité sociale, les régimes de retraite parrainés par les employeurs et les régimes enregistrés d'épargne individuels) ont affiché des hausses de patrimoine de 2016 à 2017. Les trois volets du système de pension ont augmenté pour une neuvième année consécutive, à l'exception de 2015, l'année durant laquelle les régimes de pension agréés individuels ont diminué de 0,2 %.

Le patrimoine des régimes de sécurité sociale continue de dépasser les autres volets du système de pension

Au cours de l'année 2017, le patrimoine des régimes de sécurité sociale a augmenté de 13,2 % pour se chiffrer à 410,3 milliards de dollars, après avoir connu une hausse de 6,1 % en 2016. Tant le Régime de pensions du Canada (+12,9 %) que le Régime de rentes du Québec (+14,6 %) se sont accrus en raison du rendement solide des marchés boursiers. Notamment, l'indice de Standard & Poor's (S&P 500) a affiché des hausses marquées en 2017, et l'indice de la Bourse de Toronto (TSX) a aussi connu une croissance très prononcée.

La valeur des régimes de retraite parrainés par les employeurs a crû de 5,6 % pour s'établir à 2 196 milliards de dollars à la fin de 2017, dépassant ainsi la hausse de 3,0 % enregistrée en 2016. Le patrimoine a augmenté dans les régimes de retraite en fiducie, les régimes liés aux fonds de revenu consolidés des administrations publiques et les autres régimes de retraite parrainés par les employeurs.

La valeur des régimes enregistrés d'épargne individuels a progressé de 7,1 % pour atteindre 1 233 milliards de dollars à la fin de 2017. Le patrimoine de ces régimes a crû de 3,5 % en 2016 pour se chiffrer à 1 151 milliards de dollars.

Les actifs des régimes de retraite privés, c'est-à-dire les actifs détenus dans les régimes de retraite parrainés par les employeurs et les régimes enregistrés d'épargne individuels combinés, ont représentaient 89,3 % du patrimoine total des régimes de retraite à la fin de 2017, comparativement à 89,9 % à la fin de 2016.

Les cotisations augmentent à un rythme plus rapide

Les cotisations ont augmenté à un rythme plus rapide en 2017 qu'en 2016, en parallèle avec une forte croissance de l'emploi. En 2017, les cotisations ont enregistré une hausse pour les régimes de retraite parrainés par les employeurs (+5,2 %), pour les régimes enregistrés d'épargne individuels (+2,5 %) et pour les régimes de sécurité sociale (+5,5 %).

Les revenus des investissements des régimes de retraite ont affiché une hausse de 2,2 % en 2017, après avoir augmenté de 4,8 % en 2016. Ce ralentissement était partiellement attribuable à une croissance plus faible des revenus tirés d'intérêts en 2017.

Les réévaluations (ou les changements au patrimoine attribuables à des changements au prix des actifs) et autres changements ont ajouté 132,9 milliards de dollars au patrimoine des régimes de retraite en 2017, en hausse par rapport à l'augmentation de 18,0 milliards de dollars observée l'année précédente, le S&P 500 ayant augmenté de façon plus prononcée et le TSX ayant continué d'afficher des hausses.

Les régimes de retraite en fiducie ont tiré parti de marchés vigoureux, ayant affiché des réévaluations et d'autres changements de l'ordre de 44,3 milliards de dollars en 2017, en hausse par rapport à 1,2 milliard de dollars en 2016. De même, les réévaluations des actifs de la sécurité sociale sont passées de 6,2 milliards de dollars en 2016 à 31,7 milliards de dollars en 2017.


  Note aux lecteurs

Le Compte satellite des pensions (CSP) offre une représentation intégrée des stocks et des flux du système de pensions du Canada. Le CSP expose en détail la situation financière (le niveau des actifs) ainsi que les rentrées (les cotisations et les revenus de placement), les sorties (les retraits) et les gains et pertes réalisés et non réalisés qui contribuent à la variation du patrimoine (les réévaluations et autres changements aux actifs).

Le CSP présente des estimations annuelles pour chacun des trois volets du système de pensions du Canada : la sécurité sociale, les régimes de retraite parrainés par les employeurs et les régimes enregistrés d'épargne individuels à participation volontaire. L'aspect institutionnel de la présentation du CSP est principalement tributaire de la disponibilité des données. Une ventilation plus détaillée des trois volets est fournie lorsque des données sont disponibles, et elle comprend un ensemble de détails selon le programme et l'aspect institutionnel.

Dans la présente diffusion du CSP, les données ont été révisées pour la période allant de 2000 à 2016.

Produits

Un aperçu de la portée et de la structure du Compte satellite des pensions ainsi qu'une description des sources et des méthodes utilisées pour calculer les estimations des stocks et des flux sont offerts dans le Guide du Compte satellite des pensions du Canada (Numéro au catalogue13-599-X).

La publication Les nouveautés en matière de comptes économiques canadiens (Numéro au catalogue13-605-X) est accessible.

Le Guide de l'utilisateur : Système canadien des comptes macroéconomiques (Numéro au catalogue13-606-G) est accessible.

Le Guide méthodologique : Système canadien des comptes macroéconomiques (Numéro au catalogue13-607-X) est accessible.

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