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Le Quotidien. Le vendredi 27 octobre 2000

Intermédiaires financiers de dépôts: activités et performance économique

Note aux lecteurs L'Enquête annuelle sur les intermédiaires financiers de dépôts (IFD) étudie le portefeuille des activités des principaux IFD (banques à charte, sociétés de fiducie, caisses populaires et caisses d'épargne et de crédit). Les renseignements de l'enquête sont appuyés par des données de Statistique Canada et de la Banque du Canada. Certains IFD n'ont pu estimer la part de leurs activités quant aux services financiers électroniques et aux services fiduciaires. Cela entraîne une sous-estimation de la valeur absolue de ces services et une surestimation de la valeur attribuée aux services bancaires de détail ainsi qu'aux services de gestion de trésorerie et aux services bancaires d'investissement à l'intérieur du portefeuille des IFD. Cet élément ne touche aucunement la qualité des conclusions ou des tendances générales observées. Les services bancaires de détail (banques à charte, sociétés de fiducie, caisses populaires et caisses d'épargne et de crédit) regroupent les services financiers offerts aux particuliers et aux petites et moyennes entreprises par le réseau traditionnel de succursales. Les services de financement des grandes entreprises et des institutions publiques regroupent les services de financement (SF) et d'exploitation, y compris les SF du commerce extérieur et des exportations, les SF de projets et les prêts consortiaux. Les services financiers électroniques sont les services offerts aux particuliers, aux entreprises et aux institutions publiques par l'entremise des réseaux de guichets automatiques, des centres téléphoniques et d'Internet. Les services de gestion de trésorerie gèrent les fonds tirés des opérations consolidées de l'entreprise, alors que les services bancaires d'investissement englobent les services aux particuliers, aux entreprises et aux institutions publiques comme le courtage de valeurs mobilières, la gestion de fonds communs de placements, le financement des entreprises et autres services d'investissement. Les services fiduciaires regroupent l'ensemble des services fiduciaires ou d'agent tels que la tenue de registres, la garde et l'évaluation du rendement de fiducies personnelles, de caisses de retraite, de placements d'entreprises et d'institutions et de REER collectifs. Le revenu net d'intérêts représente l'écart entre les revenus d'intérêts et les frais d'intérêts. Les revenus d'intérêts comprennent les intérêts tirés des prêts, titres et dépôts des IFD. Les frais d'intérêts comprennent les intérêts versés sur les dépôts, les débentures subordonnées et autres frais d'intérêts. Le revenu autre que d'intérêts représente les sources de revenus, autres que les revenus d'intérêts. Par exemple, les revenus provenant des activités de courtage et autres services reliés aux valeurs mobilières, des frais de crédit, des revenus d'opérations sur les marchés mobiliers, les frais de services sur les dépôts et paiements, les frais de gestion des fonds communs de placements, les services de cartes de crédit, les opérations de change, de l'assurance, les activités de titrisation, les revenus intersectoriels. La valeur des services produits au Canada est égale à la somme du revenu net d'intérêts et du revenu autre que d'intérêts et ne correspond pas au concept de frais de services.

La valeur des services produits au Canada par les intermédiaires financiers de dépôts, à savoir les banques à charte, les sociétés de fiducie, les caisses populaires et les caisses d'épargne et de crédit, n'a pas été à l'abri de la turbulence dont ont été témoins les marchés financiers mondiaux à la fin de 1998.

Ces intermédiaires ont produit des services dont la valeur s'est chiffrée à 41,6 milliards de dollars en 1998, en hausse de 0,8 % par rapport à la valeur révisée de 41,3 milliards de dollars produite en 1997. La croissance a été atténuée par l'incertitude des marchés financiers mondiaux, particulièrement en Asie, en Europe de l'Est et en Amérique latine, au quatrième trimestre de 1998.

Tandis que ces économies ont traversé cette tumultueuse période, les prix mondiaux liés aux produits de base ont chuté. Conséquemment, la monnaie canadienne, tout comme celle des autres pays exportateurs de ressources naturelles, a décliné de façon significative par rapport au dollar américain. La Banque du Canada a décidé d'accroître les taux d'intérêts, augmentant du même coup les marges entre les taux d'intérêts à court terme canadiens et américains. Les taux à court terme plus élevés, combinés avec les préférences des consommateurs pour des investissements leur procurant un meilleur rendement, ont contribué à exercer une pression sur le revenu net d'intérêts des intermédiaires financiers de dépôts. Ces facteurs ont du même coup atténué les revenus d'intérêts générés par l'accroissement des volumes d'actif.

De plus, l'instabilité des marchés financiers a incité les investisseurs à dévier leurs placements vers des obligations gouvernementales de premier rang et d'autres titres sécuritaires, réduisant ainsi la valeur des titres négociés à la Bourse et leur volume de vente. Par conséquent, le revenu autre que d'intérêts a été touché défavorablement, puisque la majeure partie des revenus générés par les services d'investissements et la négociation de valeurs se retrouvent dans cette catégorie.

Dans l'ensemble, en 1998, le revenu net d'intérêts a régressé de 0,4 % pour se situer à 23,9 milliards de dollars. Toutefois, la décroissance du revenu net d'intérêts a été compensée par la hausse du revenu autre que d'intérêts. Ce dernier a augmenté de 2,5 %, pour se chiffrer à 17,8 milliards de dollars.

Le revenu net d'intérêts a chuté en partie en raison de l'instabilité des marchés financiers d'outre-mer et d'une croissance des activités de titrisation. Ce procédé implique la vente de certains éléments d'actif à des tierces parties, qui, elles, offrent ces valeurs à des investisseurs intéressés.

Par conséquent, les actifs assujettis aux activités de titrisation ont été retirés du bilan. En 1998, les intermédiaires financiers de dépôts ont vendu des sommes accrues de prêts et d'autres créances à des tierces parties dans le but de diversifier leur risque et d'accroître leurs liquidités. Cela a contribué au rétrécissement de la proportion du revenu net d'intérêts par rapport au revenu autre que d'intérêts étant donné que les revenus de titrisation ont rehaussé cette dernière catégorie.

Le pourcentage du revenu autre que d'intérêts, à l'intérieur du portefeuille des intermédiaires financiers de dépôts, a continué de croître en 1998. Le revenu autre que d'intérêts représentait 42,7 % de la valeur des services produits, comparativement à 42,0 % en 1997.

Fait plus important à signaler, cette première donnée va de pair avec l'accroissement de l'importance du revenu autre que d'intérêts en raison d'un élargissement de leur gamme de services en dehors de leurs activités traditionnelles, ce qui leur a permis de générer davantage de revenus liés aux droits et aux commissions.

Les services bancaires de détail demeurent le pilier dominant des intermédiaires financiers de dépôts

Les services bancaires de détail sont demeurés le pilier dominant des intermédiaires de dépôts en 1998. En effet, la valeur des services bancaires de détail a surpassé celle attribuée à chacun des autres principaux champs d'activités: les services financiers électroniques, les services fiduciaires, les services de financement des grandes entreprises et des institutions ainsi que les services de gestion de trésorerie et les services bancaires d'investissement.

La valeur des services bancaires de détail produits par les intermédiaires financiers de dépôts en 1998 s'est établie à 28,2 milliards de dollars. Ce montant est en hausse de 1,5 % par rapport au chiffre de 27,7 milliards de dollars enregistré en 1997.

Ces services ont généré 67,7 % de la valeur totale des services produits en 1998, en légère hausse par rapport à la proportion de 67,2 % enregistrée en 1997.

Les services financiers électroniques continuent leur expansion

L'accroissement de l'importance des services financiers électroniques a continué d'être alimenté par une utilisation accrue des nouveaux modes de livraison électronique tels que les guichets automatiques, les cartes de débit et les services bancaires par téléphone et par ordinateur.

En 1998, la valeur des services financiers électroniques s'est établie à 1,9 milliard de dollars, en progression de 10,0 % par rapport à 1997. De plus, l'importance des services financiers électroniques, à l'intérieur du portefeuille d'activités des intermédiaires financiers de dépôts, est passée de 4,2 % en 1997 à 4,6 % en 1998.

Une demande soutenue pour les services fiduciaires

En 1998, la valeur des services fiduciaires produits par les intermédiaires financiers de dépôts a atteint plus de 660 millions de dollars, en hausse de 38,0 % par rapport à l'année précédente. Ce type de service constituait 1,6 % de la valeur totale des services de ces institutions, en hausse par rapport à la proportion de 1,2 % observée en 1997. Fait à signaler, 89,4 % de la valeur générée par ce type de services provenait de revenus autres que d'intérêts.

Au cours des dernières années, les intermédiaires financiers de dépôts ont accru leurs efforts en matière de services fiduciaires, plus particulièrement en ce qui a trait à la gestion du patrimoine et à la planification financière. La demande grandissante pour ce type de service provient, entre autres, d'un segment particulier de la population, la génération du baby-boom.

La valeur des services de financement des grandes entreprises et des institutions recule

La valeur des services de financement des grandes entreprises et des institutions a totalisé 3,4 milliards de dollars en 1998, en baisse de 2,6 % comparativement à 1997. De façon plus significative, la proportion de ce segment, à l'intérieur du portefeuille d'activités des intermédiaires financiers de dépôts, a continué de diminuer.

En 1998, les services de financement des grandes entreprises et des institutions ont généré 8,1 % de la valeur totale des services produits par les intermédiaires financiers de dépôts, en baisse par rapport à la proportion de 8,4 % inscrite en 1997.

De plus, 53,3 % du revenu généré en 1998 par les services de financement des grandes entreprises et des institutions provenait des revenus autres que d'intérêts, en hausse comparativement à la proportion de 48,9 % enregistrée en 1997.

Ce segment a vu son revenu net d'intérêts décliner de 11,1 % en 1998. Cette baisse est causée en partie par un rétrécissement des marges bénéficiaires d'intérêts en raison d'une concurrence accrue de sources de financement de remplacement. Le financement des grandes entreprises par l'entremise des marchés de capitaux a supplanté les prêts traditionnels comme source principale de financement.

La valeur des services de gestion de trésorerie et des services bancaires d'investissement diminue

La valeur des services de gestion de trésorerie et des services bancaires d'investissement a fléchi de 4,4 % de 1997 à 1998. En 1998, ce segment a généré 7,5 milliards de dollars du total de la valeur des services produits par les intermédiaires financiers de dépôts. De plus, cette catégorie de services représentait 18,0 % de la valeur totale des services financiers produits, comparativement à 19,0 % en 1997.

La turbulence des marchés financiers mondiaux, au cours du quatrième trimestre de 1998, est en partie à l'origine de la baisse de performance. Une instabilité accrue dans les systèmes d'échanges internationaux a atténué le marché des valeurs, d'où une réduction du revenu autre que d'intérêts pour l'année. En 1998, le revenu autre que d'intérêts associé à cette catégorie a chuté de 6,2 % par rapport à 1997.

Étant donné que la valeur des services produits par ce champ d'activités était majoritairement composée de revenus autres que d'intérêts (82,8 %), nous avons assisté à un déclin global de ce segment, et ce, en dépit de la hausse enregistrée du côté du revenu net d'intérêts.

Pour plus de renseignements ou pour en savoir davantage sur les concepts, les méthodes et la qualité des données, communiquez avec Mario Vella au (613) 951-1395 (mario.vella@statcan.gc.ca) ou avec Martin Pachéco au (613) 951-0396 (martin.pacheco@statcan.gc.ca), Division de l'organisation et des finances de l'industrie.

Valeur des services produits par les intermédiaires financiers de dépôts

Distribution des revenus des activités des intermédiaires financiers de dépôts

Type de revenu par type d'activité